INDIETRO
Ognuno di noi, prima o poi, si trova davanti a una scelta: mettere da parte i soldi, investirli, o magari inseguire l’occasione che sembra promettere guadagni rapidi. Ma sappiamo davvero distinguere tra risparmio, investimento e speculazione?
In un mondo in cui i prezzi aumentano, i mercati cambiano velocemente e i consigli si moltiplicano tra social e amici, come possiamo capire se stiamo proteggendo i nostri risparmi o, al contrario, mettendoli a rischio? E ancora: perché alcuni riescono a far crescere il proprio patrimonio nel tempo, mentre altri, pur avendo risparmi simili, non raggiungono gli stessi risultati? È solo questione di fortuna, o esistono regole semplici che possono guidarci?
Sono domande che parlano di noi, della sicurezza delle nostre famiglie e dei nostri progetti di vita. Domande che meritano una risposta chiara, per trasformare il denaro in un alleato e non in una fonte di ansia.
Risparmiare, investire e speculare: cosa cambia?
Risparmiare significa accantonare una parte del proprio reddito, rinunciando a consumi immediati per disporre di una riserva in futuro. Tuttavia, risparmiare non significa risolvere tutte le questioni economiche e finanziarie, ma è la condizione necessaria per mettere le basi per un benessere e una stabilità economica e finanziaria.
Abbiamo visto perché sia utile investire i propri risparmi e quindi passare dal ruolo di “risparmiatore” a quello di “investitore”. Non si tratta di diventare un tycoon, un magnate degli affari, ma di capire le regole per rimanere nel mondo dell’investimento ed evitare di entrare nella speculazione. Ci sono semplici regole, il cui rispetto ci consente di mettere a frutto i nostri risparmi.
Secondo W.Buffett, imprenditore ed economista statunitense, esistono due “tipi” di attività finanziarie: quelle che generano ritorni reali, gli investimenti, e quelle acquistate con la sola speranza che qualcun altro le ricompri più care, la speculazione.
Inseguire il guadagno immediato, affidarsi al “colpo giusto”, cercare scorciatoie è una forma di speculazione che raramente porta benefici duraturi. Le statistiche mostrano che i risparmiatori che cercano di anticipare i mercati, comprando e vendendo nel breve termine, finiscono quasi sempre per ottenere risultati peggiori di chi rimane investito con pazienza nel lungo periodo.
L’importanza della diversificazione
La diversificazione è il principio base dell’investimento: significa non concentrare tutto il capitale su poche attività, che potrebbero mettere a rischio l’intero patrimonio. Investire in una singola azienda espone al cosiddetto rischio specifico: se il management non genera profitti, il titolo perde valore. Esiste però anche il rischio di mercato, legato all’andamento generale di un settore o dell’economia: questo non può essere eliminato, ma solo gestito. La buona notizia è che il mercato offre un premio per chi si assume questo rischio, sotto forma di rendimento atteso più elevato. Ecco perché vale una regola semplice ma potente:
- basso rischio = basso premio
- alto rischio = alto premio.
Evitare la diversificazione è come puntare tutta la stagione su un solo giocatore: se si infortuna, la squadra è fuori gioco. Questo è il rischio specifico, che si riduce solo costruendo una rosa completa, con atleti diversi per ruolo e caratteristiche. Naturalmente, neppure la squadra più forte può controllare tutto: può piovere durante la partita o l’arbitro può cambiare l’andamento del gioco. Ma almeno non dipende più dalle sorti di un singolo. Una squadra equilibrata e ben organizzata, pur dovendo affrontare sfide difficili, ha più possibilità di ottenere vittorie importanti.
Nel mondo della speculazione, al contrario, la diversificazione viene ridotta al minimo: si parte dall’idea di avere in mano una “giocata vincente” e si concentra tutto su quella scommessa. Proprio per questo, chi specula dovrebbe utilizzare solo risorse che è disposto a perdere completamente.
Cosa sono e come funzionano i mercati finanziari: una guida facile
08/05/2025 | Redazione Athora Italia
Nell’investimento, il tempo è nostro alleato
L’orizzonte temporale è il periodo di tempo per il quale si può momentaneamente rinunciare alle proprie disponibilità finanziarie per investirle in vista di un obiettivo futuro o per il desiderio di preservare la propria ricchezza.
Nella speculazione il tempo diventa un avversario: più breve è l’intervallo tra acquisto e vendita, meglio è. Il rendimento non nasce da una strategia di lungo periodo, ma dalla capacità di cogliere un’opportunità nell’attimo giusto o di anticipare, anche solo di pochi millisecondi, i movimenti del mercato. È un po’ come voler scattare una foto nell’istante perfetto.
Nell’investimento, al contrario, il tempo è un alleato:
- più lungo è l’orizzonte temporale, minore è il rischio di subire una perdita sul capitale iniziale;
- inoltre, il tempo ci permette di scegliere con maggiore consapevolezza il profilo di rischio più adatto alla nostra propensione personale.
Esempio di come incide l’orizzonte temporale
Per fare un esempio concreto, su un anno investire può significare oscillazioni forti (da +20% a –20%), ma su 10 anni la probabilità di perdita si riduce drasticamente: storicamente, chi ha mantenuto l’investimento ha avuto oltre l’80% di probabilità di risultato positivo.
Sapere in anticipo per quanto tempo possiamo tenere investite le nostre risorse permette di escludere o includere investimenti con un certo rischio. Ad esempio, il mercato monetario (rischio basso) ha dimostrato elevate probabilità di recuperare il capitale già nell’arco di 3 anni su gran parte delle finestre temporali del passato, con rendimenti pari o superiori all’inflazione (elaborazione Progetica 2025). Il mercato azionario globale (rischio alto), invece, ha mostrato un’alta probabilità di recuperare il capitale se mantenuto per periodi superiori a 15 anni.
In altre parole, non è opportuno investire sul mercato azionario globale se abbiamo un orizzonte di soli 3 anni, mentre diventa un’opportunità interessante se possiamo attendere almeno 15 anni.
Accettare il rischio, se lo abbiamo compreso
Il rischio è un concetto molto vasto che dipende dall’oggetto misurato e da chi lo misura. Nel mondo dell’investimento, il rischio viene calcolato in questo modo:
- come oscillazione intorno a un valore medio, laddove a maggiori oscillazioni risulta un maggiore rischio;
- come perdita attesa rispetto al capitale iniziale, o oscillazione potenziale negativa.
Secondo le indagini di Consob, la perdita attesa risulta essere la misura più adatta per gli investitori italiani, secondo le indagini condotte su un panel di adulti. Immaginiamo di investire 10.000 euro in un portafoglio azionario. Una perdita del 20% significa vedere il capitale scendere a 8.000 euro. Non è detto che sia una perdita definitiva: se il mercato recupera, quei 2.000 euro possono tornare. Ma se ci spaventiamo e vendiamo nel momento peggiore, il danno diventa reale. Ecco quindi che verificare la propria propensione al rischio immaginando, ad esempio, un’oscillazione negativa, o perdita attesa, pari al 20% sul proprio capitale, è un modo molto immediato per verificare la predisposizione al rischio che si ha.
Ma perché è così importante conoscere il proprio livello massimo di sopportazione del rischio? Per non farsi prendere dal panico o pentirsi, abbandonando l’investimento proprio quando il tempo non ha ancora avuto modo di assorbire le oscillazioni negative. Sarebbe come scendere dalle montagne russe mentre sono ancora in corsa, solo perché ci accorgiamo di soffrire di vertigini. In queste situazioni la parte emotiva pesa moltissimo, e va bilanciata con quella razionale: regole semplici ma rigorose che, se rispettate, aumentano la probabilità di beneficiare del premio al rischio.
Le ricerche (Fonte: dalbar.com) dimostrano quanto questo sia decisivo: negli ultimi 30 anni l’investitore medio in azioni ha realizzato un rendimento annualizzato dell’8,01%, contro il 10,15% dell’indice di riferimento. Un divario di oltre 2 punti percentuali l’anno, dovuto soprattutto a scelte impulsive e non a valutazioni oggettive o all’ascolto di esperti.
Il denaro non è un fine, ma un mezzo
Investire non è un gioco d’azzardo né un’attività riservata a pochi esperti: è un percorso che richiede metodo, disciplina e conoscenza di alcune regole fondamentali, come la diversificazione, la coerenza con il proprio orizzonte temporale e la consapevolezza del rischio che siamo in grado di sopportare. Chi dimentica queste regole scivola facilmente nel campo della speculazione, dove il tempo diventa un nemico, la concentrazione un’illusione e il rischio quello di perdere gran parte, se non tutto, del capitale.
Ma c’è un altro aspetto: distinguere tra risparmio, investimento e speculazione significa anche distinguere tra sicurezza e incertezza, tra improvvisazione e pianificazione. Vuol dire scegliere se lasciare che le nostre decisioni economiche siano guidate dall’emotività del momento o da un progetto che guarda al futuro, con il supporto di un esperto.
In fondo, il denaro non è un fine ma un mezzo: serve a proteggere la serenità della nostra famiglia, a costruire opportunità per i figli, a realizzare sogni personali. Se lo trattiamo con consapevolezza, il risparmio diventa investimento e l’investimento diventa benessere, stabilità e fiducia.
